獨家｜律所寫招股書，花了3750萬！富創精密：不存在其他不合理費用

　　中新經緯10月14日電 (董文博 吳曉薇)在10月份的首個交易日(10日)，富創精密正式在科創板上市。讓其備受關注的，是該公司不足300頁的招股說明書是由律所撰寫的，開創了A股先河，高達3750萬元的律師費也刷新了A股紀錄。

　　一般來說，招股書由保薦機構主筆，IPO企業律師費用大多數在百萬元的級別。富創精密IPO律師費用如此高昂，3750萬元的定價又是如何評估制定的呢？日前，“V觀財報”向富創精密董秘辦發去了采訪函。

　　律師陣容豪華

　　據招股書披露，富創精密是國內半導體設備精密零部件企業，“是全球為數不多能夠量產應用于7納米工藝制程半導體設備的精密零部件制造商，掌握了可滿足嚴苛標準的精密機械制造、表面處理特種工藝、焊接、組裝、檢測等多種制造工藝”。

　　此次科創板IPO，富創精密發行5226.3334萬股，占發行后總股本的比例為25%；發行價格69.99元/股，發行市盈率195.49倍。保薦機構為中信證券，律所為北京市中倫律師事務所(下稱中倫律所)，審計機構為立信會計師事務所，評估機構為北京國融興華資產評估有限公司。

　　富創精密合計募資36.58億元，發行費用合計2.63億元，費用率為7.19%。其中，保薦及承銷費2.07億元，審計及驗資費1278.30萬元，律師費3750萬元，信息披露費462.26萬元，發行手續費及其他費用114.23萬元。

　　Wind數據顯示，目前A股全部上市公司中，首發律師費用達到千萬級別的共有93家，能和富創精密IPO比肩的是中國外運，首發發行費用1.15億元，其中法律費用3500萬元，律所同樣是中倫律所。

　　此外，科創板此前IPO項目中律師費最高的公司是天合光能，2200萬元；科創板所有上市公司的平均律師費約為527萬元。

　　貴也有貴的理由。

　　招股書顯示，3750萬元的律師費，包括發行人律師費用、招股說明書撰寫及驗證筆錄編制律師費用；招股書撰寫及驗證筆錄編制律師為唐周俊、顧平寬、慕景麗、蘇付磊、劉允豪。

　　來源：富創精密招股書

　　查詢中倫律所官網，其創立于1993年，是中國規模最大的綜合性律師事務所之一。唐周俊、顧平寬、慕景麗均為律所權益合伙人，其中，唐周俊在2021年11月還被聘任為北交所第一屆上市委員會委員、第一屆并購重組委員會委員。

　　富創精密在回復“V觀財報”采訪函時表示，“本次IPO發行費用中，律師費用的構成包括發行人律師費用、招股說明書撰寫及驗證筆錄編制律師費用，不存在其他不合理費用。”

　　影響發行成本？

　　在扣除2.63億元的發行費用后，富創精密此次IPO募資凈額為33.95億元。而根據最初的發行計劃，富創精密擬募資16億元，用于集成電路裝備零部件全工藝智能制造生產基地和補充流動資金。

　　來源：富創精密招股書(申報稿)

　　換句話說，富創精密超額募資了20億元左右。另據Wind數據統計，2.63億元的發行費用，在今年上市的300多家A股公司，排名前十。

　　在中倫律所試水后，A股IPO公司若改由律師撰寫招股書，是否會對發行成本產生影響？

　　資深投行人士王驥躍此前對“V觀財報”介紹，招股書是法律文件，在境外招股書大多由律師寫，相對來說文字措辭的法律風險較小，投行則主要負責銷售。國內主要因證監會、交易所審核的反饋溝通是以投行為主，審核抓手也是抓投行，且律師的強項在法律問題，在業務和財務部分的實力并不夠，而國內監管的審核又對這兩項特別重視。

　　而對于成本，王驥躍認為，“該問題還不在考慮范圍內，律師寫成本可能低，但投行承銷費并不一定會因少寫了招股書就下降”。

　　另一位專注資本市場的律師則表示，律師更加嚴謹，由律師來寫招股書是未來趨勢，目前一些頭部券商已經開始效仿港股在投行團隊里聘請了律師，“當然還是羊毛出在羊身上，最后由發行人買單。”(中新經緯APP)

　　(文中觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。)

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